1、钛材简介：机能优越，利用宽泛

钛拥有熔点高、比沉幼、比强度高、韧性好、抗委顿、耐侵蚀、导热系数低、凹凸 温度耐受机能好、在急冷急热前提下应力幼等特点，其贸易价值在二十世纪五十年代开 始被人们意识，钛多与铁、铝、钒或钼等其他元素造成造出高强度的轻合金，被利用于 航空、航天、军工等高科技领域。随着钛不休向化工、石油、电力、海水淡化、构筑、 农产食品、医学、日常生涯用品等行业推广，钛金属日益被人们器沉，被誉为“第三金 属”、“太空金属”、“海洋金属”和“全能金属”，因其是提高国防设备水平不成或缺的 沉要战术物资，又被称为“现代金属”和“战术金属”。

钛合金可分类：

凭据组织结构和成分，钛合金可分为α钛合金、β钛合金以及α+β钛合金。中国 以金属资料商标的字头 TA、TB、TC 别离暗示α、β以及α+β钛合金。

凭据物理大局状态， 钛合金可分为板材、带材、钛棒材、管材、丝（线）材、型材、 铸件和锻件等。

民用客机

1）减轻结构沉量、提高结构效能：先进的战技机能（如超音速飞机）要求飞机具 有比力低的结构沉量系数（机体结构沉量/飞机正常腾飞沉量），而钛合金拥有强度靠近 中强钢但密度幼的特点，包办结构钢和高温合金，能大幅度减轻结构沉量，同时也能节 省用度。

2）切合高温部位的使用要求：钛合金拥有耐热性好的特点，如常用的 Ti-6Al-4V 能 在 350℃下持久工作，因而在飞机的高温部位(如后机身等)可取代因高温使用机能不能 满足要求的铝合金
；TC11 能在 500℃下持久工作，在发起机的压气机部位可取代高温合 金和不锈钢。

3）切合与复合伙料结构相匹配的要求：为减轻结构沉量和满足隐身要求，先进飞 机大量使用复合伙料，钛合金与复合伙料的强度、刚度匹配较好，能获得很好的减沉效 果。同时，由于二者电位比力靠近，不易产生电偶侵蚀，因而相应部位的结构件和紧固 件宜选取钛合金。

4）切合高抗蚀性和长命命的要求：钛合金拥有较高的委顿寿命和良好的耐侵蚀性 能，能够提高结构的抗侵蚀能力和寿命，满足先进飞机、发起机高靠得住性和长命命的要 求。

军事飞机

军用兵器的开发与采购不休向着轻便、矫捷方向发展，为了满足战斗机对战斗机能 要求，除了选取先进的设计技术表，还必须选取额机能良好的资料以及先进的工艺造作 技术。大量选用钛合金、提高先进钛合金利用水平就是沉要措施之一。自 20 世纪 60 年 代以来，国表军用飞机迪胙量逐年增长，当前欧美设计的各类先进军用战斗机和轰炸机 中钛合金用量已经不变在 20%以上，并且新机型的用钛量占比在大幅提升。

化工行业

钛拥有良好的耐侵蚀机能、力学机能和工艺机能，被宽泛利用于国民经济很多部门。出格是在化工出产中，用钛包办不锈钢、镍基合金和其它罕见金属作为耐侵蚀资料。这 对增长产量，提高产品质量，耽搁设备使用寿命，削减亏损，降低能耗，降低成本，防 止传染，改善劳动前提和提高劳动出产率等方面都有极度沉要的意思。

经过多年的推广，钛及其合金已作为一种优异的耐侵蚀结构资料在化工出产中得到 了宽泛利用。目枪设备的利用已从最初的纯碱与烧碱工衣珐展到氯酸盐、氯化铵、尿 素、有机合成、染料、无机盐、农药、合成纤维、化肥、和精密化工等行业，设备种类 已从幼型、单一化发展到大型、多样化。

海洋工程

随着科学技术的发展和陆地资源日趋枯竭，人类开发利用海洋已经提到日程上来了。钛对于海水有优异的耐蚀机能，大量使用于海水淡化、舰船、海洋热能开发和海底资源 开采等领域。

早在 20 世纪 60 年代，我国就已经起头了对钛脊合金在船舶及海洋工程设备上的 利用钻研，并做了大量工作，已根基形成了商标较多、机能各别、种类规格齐全的船用 钛合金系统。由于钛脊合金自身所具备的个性，使其在舰船以及海工设备的利用上具 有得天独厚的优势，因而被宽泛利用于核潜艇、深潜器、原子能破冰船、水翼船、气垫 船、扫雷艇以及螺旋桨推动器、海水管路、冷凝器、热互换器等。

日常生涯

钛在日常生涯中的利用极度宽泛，可谓无处不在，例如高尔夫球头、自行车车架、 网球拍、轮椅、眼镜架等城市利用到钛。

2、国内高端钛材消费占比显著低于全球水平

钛材的出产工艺重要是先对海绵钛熔铸加工，造取钛锭，再对钛锭进行铸造，挤压， 扎造或拉伸，得到可供下游使用迪胙或钛合金棒材、管材、板材、饼材、环材等制品。钛材成材率低，加工过程中产生大量废屑残料，以至出产成本较高。

钛合金原资料为海绵钛和铝、钼、铬等中央合金。其中，海绵钛为钛合金出产加工 重要资料，其成本占原资料总成本比例超过60%。目前，我国1吨钛材约必要1.7吨海绵 钛原料。

钛加工材的出产重要集中于中国、美国、俄罗斯、日本等国。2010 年，我国超过 美国成为世界第一大钛材出产国，但我国大部门钛材都利用于工业领域，技术含量相对 不高，而美国重要是航空钛材等高端钛材。2018年我国钛材产量高达6.34万吨，同比增 长14.42%。

2011年，全球贸易航空的消费比例达到46%，军用钛材比例为9%(重要为军用航空)， 整个航空领域亏损钛材比例超50%
；工业亏损钛材比例为43%，新兴市场消费钛材比例为 2%。但是，钛制品需要结构在地域上存在显著差距，在占有蓬勃的航空航天和军工国防 工业的北美和欧盟地域，尤其是美国， 50%以上迪胙制品需要来自于航空航天和军工国 防领域。我国固然是全球最大迪胙金属出产国和消费国之之一，但是我国钛制品需要大 部门来自化工领域，技术含量相对不高，航空航天领域高端需要占15%左右。具体到化 工领域，钛材利用重要为抗侵蚀资料，六大利用领域别离为氯碱、纯碱、真空造盐、石 油化纤、精密化工和无机盐。

3、航空航天钛材需要急剧增长，高端钛材消费占比显著提升

近几年我国航空航天钛材需要量维持高速增长，凭据中国有色金属工业协会数据， 2015-2018年航空航天钛材消费量别离为6862吨、8519吨、8986吨、10295吨，别离同比 增长41%、24%、5%、14.6%。这与我国航空航天高速发展亲昵有关，运-20量产，太行发 动机不变量产。2018年我国化工钛材消费量为2.61万吨，随着我国航空航天钛材消费量 高速增长，未来有望超过化工领域钛材消费量。

高端钛材利用领域（航空航天、船舶和海洋工程）消费量占比显著提升。2011年， 我国高端钛合金（航空航天、船舶和海洋工程）消费量6143吨，占我国钛合金消费总量 比例为13.8%
；2018年，我国高端钛合金（航空航天、船舶和海洋工程）消费量14029 吨，占我国钛合金消费总量比例为24.4%。

4、我国国产大飞机和军机升级换代将带来航空钛材持久需要

钛合金在飞机上重要利用两大类：1）飞机结构件：重要用于骨架、蒙皮、机身隔 框、起落架、防火壁、机翼、尾翼、纵梁、舱盖、龙骨、紧固件、前机轮、拱形架等
；2）航空发起机：重要用于电扇叶片、压气机叶片、盘、轴和机匣等。

国产大飞机

大飞机通常是指腾飞总沉超过 100 吨的运输类飞机，蕴含军用大型运输机和民用大 型运输机，也蕴含一次航程达到 3000 公里的军用或乘坐达到 100 座以上的民用客机。

目前中国大飞机是驰名的所谓三
？图创笮驮耸浠-20、水陆两栖飞机 AG600、大 型客机 C919。其中大型军用运输机运-20 和大型水陆两栖飞机 AG600 的总体研造由中 航工业承担，大型民用客机 C919 的总体研造则由中国商飞承担。

C919 是中国首款齐全依照国际先进适航尺度和主流市场尺度自主研发的单通路干 线飞机。2017 年 11 月 10 日，我国自主设计研造的国产大型客机 C919 飞机 101 架机从 上海浦东成功转场至西安阎良，顺利实现初次城际飞行。截至 2018 年 2 月 26 日累计获 28 家客户 815 架订单。2018 年 2 月 6 日，中国商用飞机有限责任公司颁发 2021 年交付 首架 C919 单通路客机。六架试飞机已经全数实现首飞，力争在 2021 年向东航初次交付。

市场预计 C919 机身钛使用量占沉量的 9.3%，预计每架 C919 机身钛使用量 4 吨左右。

凭据中国商飞公司市场预测年报（2019-2038）中预测，未来 20 年，全球航空搭客 周转量（RPKs），将以均匀每年 4.3%的速度递增，预计将有 45459 架新机交付，其中单 通路喷气客机交付量为 32055 架（占交付总量三分之二以上）。年报预测中国航空市场 将接管 50 座以上客机 9205 架，其中 120 座级以上单通路喷气客机交付 6119 架，250 座级以上双通路喷气客机交付 2128 架。

运-20（中国代号：Y-20、鲲鹏，英文：Xian Y-20 ）运输机：是中国自主研发的 新一代喷气式沉型军用大型运输机，为中国大飞机三
？椭，由中国航空工业集团公 司第一飞机设计钻研院设计、西安飞机工业集团为主造作，并于 2013 年 1 月 26 日首 飞成功。2016 年 7 月 6 日上午，运-20 授装接装典礼在西部战区空军航空兵某部进行， 这标志取中国军队的急剧反映和远程投送能力获得了质的飞跃。

在运-20 诞生之前，中国国产最大的运输机就是运-8 以及在其基础上改进的 运-9。若是从改装特种机的角度看，上述平台不到 70 吨的腾飞沉量还是偏幼。运－20 的研造和交付，将使得这一问题得到部门的解决，运－20 比力适合改装 的特种机重要是加油机和大型预警机。

我国军用飞机加快升级换代

凭据《飞行国际》颁布的《WorldAirForce2019》，我国现有各类战机总数 3187 架，美国各类战机总数 13398 架，俄罗斯各类战机总数 4078 架。其中我国作战飞 机 1624 架、特种飞机 97 架、战斗直升机 902 架、运输机 193 架
；美国作战飞机 2826 架、特种飞机 759 架、战斗直升机 5429 架、运输机 940 架
；俄罗斯作战飞机 1591 架、特种飞机 125 架、战斗直升机 1448 架、运输机 401 架

我国仍有三成比例作战飞机是二代作战飞机。这里作战飞机蕴含有战斗机、战 斗轰炸机、强击机、战术轰炸机等设备有进攻性兵器系统的固定翼战机。我国作战 飞机中，有 J-7、J-8 二代作战飞机 561 架，占我国作战飞机比例高达 34.5%
；三代 作战飞机 J-10 有 260 架、J-11/15su-27/30/35 有 391 架，计算 651 架，占我国作 战飞机比例为 40.1%。美国作战飞机根基上是三代以上作战飞机，并占有四代作战 飞机 F-22 178 架，F-35 214 架。二代作战飞机已经不适合现代战争，随着我国第 三代作战飞机日趋成熟，新型战机歼-16，歼-10c 以及五代隐身战斗机歼-20 的相 继服役，未来二代作战飞机将逐步退役。

由于钛合金用于造作飞机发起机和机体可能有效地提高发起机推沉比和机体机构 效能，近年来军用飞机上所用钛合金资料的比例在不休上升。三代作战飞机F-16迪胙 合金结构件用量约3％，F/A18-ElF、苏-27的用量已达15％以上
；第四代作战飞机F-22 中钛合金结构件用量已占机身结构总沉量的41％，其F119发起机用钛含量39%。SR-71侦 察机的机身险些全由钛合金组成。

5、国内高端钛材集中度极度高

我国钛材企业较多，低端产品的竞争极度强烈，高端产品出产较为集中。高端钛 材的出产集中于宝钛股份、西北有色钻研院等少数企业。宝钛股份和西北有色钻研院是 国内建国以来沉点建设迪胙等罕见金属钻研与出产机构，在钛材供给系统中职位举足轻 沉。宝钛股份和西北有色钻研院，一向是国内军工用钛的重要供给商，分享高端钛材市 场，最近西北院旗下的西部资料也加大了在军工用钛市场上的开发力度，市场份额在不休上升。

凭据攀钢集团做的调研汇报，2014年我国航空航天钛材需要量为4861吨，其中宝 钛股份为2110吨，占比43.4%，其他量比力大的别离为西部超导1304吨，西部资料550吨。集中度极度高，宝钛股份、西部超导和西部资料三家公司占国内航空航天需要量的81.5%。

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宝钛股份

国内钛材行业龙头，高端钛材寡头。公司是我国最大的以钛脊合金为主的专业化罕见金属出产科研基地，主导产品钛材年产量位居世界同类企业前列。公司占有从海 绵钛到下游深加工钛材的齐全产业链，目前产能：海绵钛1万吨，熔铸能力2万吨， 钛 加工材1万多吨。我国目前军用航空钛材供给商重要集中在宝钛股份和西部有色金属研 究院（西部资料和西部超导），宝钛股份占四成以上。

公司拟非公开增发不超过9700万股。高品质钛锭、管材、型材出产线建设项目：新增钛脊锭总产能10,000吨、钛合金管材产能290吨、钛合金型材产能100吨
；宇航级宽 幅钛合金板材、带材、箔材出产线项目：新增板材产能1,500吨/年、带材产能5,000吨/ 年、箔材产能500吨/年。

西部超导

西部超导控股股东是国内驰名的难熔资料钻研机构西北有色金属钻研院，陕西省 财政厅为公司现实节造人。公司已形成了航空航天用特种钛合金资料、医疗用钛合金资料和超导资料三大主体产品系列。

公司是我国高端钛合金棒丝材、锻坯重要研发出产基地之一，公司出产的高端钛 合金资料，蕴含棒材、丝材、锻坯等，重要用于航空（蕴含飞机结构件、紧固件和发起 机部件等）、舰船、刀兵等。公司出产的高端钛合金资料已成为我国航空、航天结构件 用主干钛合金，为我国新型战机、运输机的首飞和量产提供了主题资料。公司已成为 我国新型飞机用钛合金资料的重要供给商之一。钛材加工产能4950吨/年。

西部资料

西部资料由国内驰名的难熔资料钻研机构西北有色金属钻研院控股，西安航天科 技工业公司（系中国航天科技集团公司下属企业）为第二大股东，股东实力较强，在军工市场拥有天然的优势。西部资料迪胙材业务由西部钛业公司掌管经营，目前该公司拥 有钛锭熔炼能力达到8000吨，钛材加工能力达到5000吨，产品重要为管材和板材。